KBRA assegna rating preliminari a Blue Stream Issuer, LLC, serie 2023

Oct 31, 2023

NEW YORK, 19 aprile 2023--(BUSINESS WIRE)--KBRA sta assegnando rating preliminari ai titoli della Serie 2023-1 Classe A-1, ai titoli di Classe A-2, ai titoli di Classe B e ai titoli di Classe C (i titoli della Serie 2023 -1 Notes) da Blue Stream Issuer, LLC, (l'Emittente), una cartolarizzazione di infrastrutture di comunicazione.

Si prevede che i Titoli della Serie 2023-1 saranno emessi da Blue Stream Issuer, LLC (l'Emittente), che rappresenta la prima cartolarizzazione di Blue Stream Communications LLC (Blue Stream, la Società o la Capogruppo). La struttura della transazione è un master trust e, come tale, l'indenture consente l'emissione di classi e serie di note aggiuntive. I proventi della vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati principalmente per ripagare determinati debiti, compresi quelli relativi a Fiber Networks, finanziare vari conti di transazione, pagare alcune spese e per scopi aziendali generali, comprese le distribuzioni alla controllante per spese in conto capitale di crescita o un restituzione del capitale ai suoi azionisti.

L'attività dell'Emittente consisterà nel possedere, gestire e far funzionare sistemi di comunicazione in fibra ottica per la fornitura di servizi di infrastruttura digitale utilizzati da unità multi-abitazione (MDU) e/o proprietà multi-tenant. L'Emittente fornirà determinati servizi a pacchetto per una tariffa all'ingrosso (ciascuno un Contratto all'ingrosso) alla controparte del contratto. Le controparti contrattuali includono associazioni di proprietari di case (HOA), associazioni di condomini (COA), hotel, comuni (ciascuno una Comunità), nonché singoli residenti all'interno di una Comunità e singoli residenti ai sensi di un contratto di diritto di ingresso (ROE). Le attività consisteranno principalmente in infrastrutture Fiber-to-the-home (FTTH) e, in alcuni casi limitati, cavi coassiali, relative servitù, diritti d'uso e altri accordi di accesso (collettivamente, Fiber Network Assets), relativi contratti con i clienti e un accordo condiviso contratto di servizio dell'infrastruttura per l'utilizzo di determinate risorse condivise necessarie per gestire tali risorse della rete in fibra. Ciascun insieme di risorse di rete in fibra all'interno di una comunità specifica viene definito "rete in fibra".

Al 31 dicembre 2022 (la Data limite o Data limite della Serie 2023-1), l'Emittente fornisce servizi Internet e via cavo attraverso 173 reti situate in tutta la Florida, che hanno un fatturato aggregato annualizzato del tasso di esecuzione (ARRR) di circa 78,5 milioni di dollari e un reddito operativo netto annualizzato (ARRNOI) di circa 45,7 milioni di dollari.

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Divulgazioni

Ulteriori informazioni sulle principali considerazioni sul credito, analisi di sensibilità che considerano quali fattori possono influenzare questi rating di credito e come potrebbero portare a un miglioramento o un declassamento, e fattori ESG (dove sono un fattore chiave dietro la modifica del rating di credito o delle prospettive di rating ) sono reperibili nella relazione di rating completa sopra citata.

È disponibile una descrizione di tutte le fonti sostanzialmente materiali utilizzate per preparare il rating del credito e informazioni sulla metodologia o sulle metodologie (compresi eventuali modelli materiali e analisi di sensibilità delle pertinenti ipotesi chiave di rating, a seconda dei casi) utilizzate per determinare il rating del credito. nei moduli di divulgazione delle informazioni che si trovano qui.

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Ulteriori informazioni relative a questa azione di rating sono disponibili nei moduli di divulgazione delle informazioni sopra indicati. Ulteriori informazioni riguardanti le politiche, le metodologie, le scale di rating e le informative di KBRA sono disponibili su www.kbra.com.

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